Aktive Manager sind kaum in der Lage, traditionelle Indizes wie etwa die von Standard & Poor’s zu schlagen. Das ist einer der Gründe, warum ETFs immer beliebter werden. Für Anleger, die transparent und gleichzeitig nachhaltig investieren möchten, könnte ein ETF auf den S&P 500 ESG interessant sein.
Gastbeitrag von Claus Hecher
Aktive Fondsmanager erzielen keine überzeugenden Resultate. Unabhängig davon, ob der Markt schwach oder stark ist. Seit 2002 untersucht Standard & Poor’s zweimal pro Jahr die Performance aktiver Fonds im Vergleich zu den entsprechenden S&P-Indizes und kann ihnen über diesen langen Zeitraum nur eine mangelnde Beständigkeit bescheinigen. Bezeichnend hierfür war das Jahr 2022, in dem der S&P 500 mit einer Gesamtrendite von minus 18 Prozent abschloss, was seine schlechteste Performance seit 2008 darstellt.
BNP Paribas Easy S&P 500 ESG ETF
Obwohl rückläufige Märkte die Fähigkeiten eines aktiven Managements besonders gut zur Geltung bringen könnten, schnitt in der meistbeachteten Kategorie, den großkapitalisierten US-Aktien, eine knappe Mehrheit schlechter ab als der Index. Positiv zu vermerken ist, dass das die niedrigste Underperformance-Rate seit 2009 war und die viertbeste in den mehr als zwei Jahrzehnten, in denen Standard & Poor’s die Performance-Vergleiche anstellt. Weniger positiv ist, dass ausgerechnet das Jahr 2022 durch einen außergewöhnlich starken Rückenwind für aktive Manager gekennzeichnet war, der möglicherweise nicht anhalten wird.
Viele Investoren wollen offensichtlich das schwache Abschneiden aktiver Strategen nicht länger hinnehmen – und stimmen mit den Füßen ab. Das dürfte einer der Gründe sein, warum börsengehandelte Indexfonds für den amerikanischen Aktienmarkt immer beliebter werden. Laut ETFGI, einem unabhängigen Forschungs- und Beratungsunternehmen für Trends im globalen ETF-Ökosystem, sammelten 2022 allein US-Aktien-ETFs aus Europa Nettoneukundengelder in Höhe von 14,7 Milliarden US-Dollar ein. Ende März 2023 verwalteten sie in dieser Anlageklasse ein Kundenvermögen von über 340 Milliarden US-Dollar. Das entspricht einem Drittel des gesamten Fondsvolumens aller aus Europa stammenden Aktien-ETFs.
Mindestens so dynamisch wie die Nachfrage nach börsengehandelten Indexfonds entwickelt sich zurzeit der Wunsch vieler Anleger, nachhaltig zu investieren. Indexnah und zugleich nachhaltig in US-Aktien anlegen können Investoren unter anderem über den S&P 500. Denn den weltweit liquidesten Aktienindex gibt es auch in einer ESG-Variante – und die bietet
