STRATEGIE Die Wissenschaft belegt, dass das Dividendenwachstum elementar für künftige Mega-Renditen ist. Fünf aussichtsreiche US-Werte für die Zukunft
Dividenden sind eine Spezialität von Warren Buf-fett. Über 70 Prozent kassiert der Star-Investor mittlerweile bei Coca-Cola, basierend auf seinem Einstandskurs Ende der 80er-Jahre. Doch dies ist nur eine oberflächliche Betrachtung. Denn wie bei der Geheimrezeptur von Coca-Cola liegt die Magie auch am Aktienmarkt im Detail. €uro am Sonntag hat fünf Aktien herausgefiltert, die allesamt das Potenzial haben, in einigen Jahren ebenfalls Jahr für Jahr hohe zweistellige Dividendenrenditen auszuzahlen.
Die Höhe der aktuellen Dividendenrendite ist dabei nicht unbedingt entscheidend. Oft lockt eine Aktie mit einer Dividendenrendite von zehn Prozent und mehr, die aber nicht von Dauer ist. So zeigt eine Auswertung aus der Corona-Zeit, dass ein Großteil solcher Hoch- prozenter 2020 seine Dividendenzahlungen gekürzt oder ganz gestrichen hat.
Im Vergleich dazu zeigten sich sogenannte Dividenden-Aristokraten weitaus robuster. Darunter versteht man Aktien, die seit mindestens 25 Jahren ihre Ausschüttung jedes Jahr steigern — ohne Ausnahme. Wer dabei denkt, dass sich die Stärke jener Aristokraten-Aktien nur in Krisenzeiten zeigt, täuscht sich. So ermittelte die Studie „The Power of Dividends: Past, Present, and Future“ von Hartford Funds, dass Aktien, die ihre Dividende kontinuierlich steigern können, auch langfristig am meisten Rendite einbringen – die Rückrechnung reicht bis ins Jahr 1973.
Aber wie kommen jetzt die Wunder-Dividendenrenditen von 50 Prozent und mehr über die Zeit zustande? Durch ein nachhaltiges und vor allem hohes Dividenden-wachstum. Denn der Zinseszins-effekt ist nicht nur bei der Kursentwicklung langfristig der entscheidende X-Faktor, sondern auch bei der Dividende.
Worauf es ankommt
So sollten Anleger konkret nach Aktien suchen, die folgende drei Dinge kombinieren. Erstens: absolut solide Bilanzen, die sicherstellen, dass sich das Unternehmen steigende Dividenden auch dauerhaft leisten kann. Das zeigt sich vor allem an einer moderaten Ausschüttungsquote. Zweitens: eine Dividenden-Historie, die belegt, dass das Unternehmen seine Ausschüttung auch signifikant steigert.
Und drittens: Zukunftsperspektiven, die darauf schließen lassen, dass dieser Wachstumspfad auch fortgesetzt werden kann. Konkret: steigende Gewinne und Cashflows. Es gibt nicht viele Aktien, die alle drei Kriterien erfüllen, und €uro am Sonntag hat fünf davon herausgesucht — Aktien, die in den vergangenen zehn Jahren ihre Dividende jährlich im Schnitt um mindestens zehn Prozent erhöhen konnten und bei denen die Experten auch in Zukunft mit steig
