20k INVEST
+ INVESTMENTIDEEN In der Serie „20K Invest“ besprechen unsere Redakteure, wie sie persönlich 20.000 Euro gewinnbringend anlegen würden. Jeder Beitrag bietet eine individuelle Perspektive unter Berücksichtigung langfristiger Strategien bis hin zu aktuellen Börsen- und Markttrends, die Leser in ihre Investmententscheidungen einfließen lassen können.
Bei den nachfolgenden Investmentüberlegungen gehe ich von einem langfristigen Anlagehorizont von mindestens 20 bis 30 Jahren aus. Über solch lange Zeiträume haben sich Aktien in der Vergangenheit deutlich besser entwickelt als Anleihen.
Im Gegensatz zu Anleiheinvestoren partizipieren Aktionäre am Unternehmenserfolg und profitieren von weiteren Wachstumsinvestitionen. Für die Zukunft erwarte ich keine grundlegende Trendwende, weshalb ich auf Anleihen verzichte und voll auf Aktien setze.
Das vorgestellte Portfolio weist zudem eine starke Übergewichtung einzelner Branchen und Regionen auf. Ich vermeide es jedoch, in alle möglichen Branchen oder Regionen zu investieren, um eine vermeintliche Diversifikation zu erreichen. Stattdessen konzentriere ich mich auf die besten Unternehmen, die in der Regel in wirtschaftlich stabilen Ländern notiert und in Sektoren tätig sind, die weniger stark von der allgemeinen konjunkturellen Entwicklung abhängig sind.
Unternehmensqualität im Fokus
Bei der Auswahl der Wertpapiere für mein eigenes Depot bin ich sehr wählerisch. Ein Großteil der börsennotierten Unternehmen hat einen hohen Kapitalbedarf, erwirtschaftet keine Gewinne und ist von externen Faktoren abhängig. Das sind nicht die besten Voraussetzungen in wirtschaftlich schwierigen Zeiten mit einer wachsenden Zahl militärischer Konflikte, zunehmend instabilen Regierungen, steigenden Zinsen und einer möglichen Rezession in einigen Industrieländern. In diesem Umfeld wachsen die Umsätze vieler Unternehmen deutlich langsamer oder sind mangels Nachfrage sogar rückläufig. Gleichzeitig belasten weiter steigende Produktionskosten die Gewinnund Verlustrechnungen vieler Firmen. Deutlich höhere Zinsen bei der Verlängerung von Krediten wirken zusätzlich belastend. Nach der Phase des billigen Geldes könnten daher nun immer mehr Betriebe in wirtschaftliche Schwierigkeiten geraten.
Deshalb ist für mich die Qualität der Unternehmen von zentraler Bedeutung. Mit Qualität verbinde ich Unternehmen, die über Wettbewerbsvorteile und ein kapitalschonendes Geschäftsmodell mit hohen Renditen auf das eingesetzte Kapital verfügen. Die Produkte werden von den Kunden auch in schwierigen Zeiten nachgefragt und sind daher auch in der Krise begehrt. Gleichzeitig reduziert die geringe Verschuldung dieser Gesellschaften das Risiko steigender Kosten durch höhere Zinsen.
Diese Fonds bilden das Fundament
Für den Qualitätsbaustein ist Fondsmanager Terry S
