Value-und Qualitätskriterien werden von Praktikern bereits seit Jahrzehnten erfolgreich für die Aktienauswahl verwendet. Dieser Erfolg wird auch von der empirischen Kapitalmarktforschung gedeckt: Die seit langem bekannte Outperformance von Value-Strategien konnte nun auch für Qualitäts-Aktien bestätigt werden.

Wenn innovative Wachstumswerte verkrustete Strukturen aufbrechen und sich in einem neuen Marktsegment als langfristige Marktführer etablieren haben sie das Potenzial, ihren Aktionären nachhaltig hohe Gewinne zu bescheren – und können bereits vor ihren großen Kurssprüngen systematisch identifiziert werden.

Joel Greenblatt wurde durch seine „Zauberformel“ bekannt, die allein durch zwei Kriterien eine überlegene Aktienauswahl verspricht. Seinen Erfolg als Value-Investor stellte Greenblatt mit seinem Hedgefonds Gotham Capital unter Beweis, der von 1985 bis 2006 eine durchschnittliche Rendite von 40 % erzielte.

+ INVESTMENT Dividendenaktien sind in vielen Anlegerportfolios ein fester Bestandteil. Doch Ausschüttungen allein machen noch keinen verlässlichen Renditebringer. Entscheidend sind die Qualität des Geschäftsmodells und eine systematische Auswahlstrategie.

+ NACHHALTIGKEIT Dividendenstrategien gelten vielen Anlegern als stabiler Renditebaustein im Depot. Während die Kapitalmarkttheorie ihren Einfluss auf den Unternehmenswert relativiert, setzen Investoren in der Praxis weiterhin auf regelmäßige Ausschüttungen, zunehmend auch unter ESG-Gesichtspunkten.

Zu Ehren von Nicolas Darvas bezeichnen wir als „NEO-DARVAS-STRATEGIEN“ eine Klasse von Trendfolge-Strategien, die folgende Gemeinsamkeit haben: Aktien kommen nur dann als Kauf in Frage, wenn Sie von Ihrem 52-Wochentief mindestens 70 % gestiegen sind und in den letzten 20 Handelstagen ein neues 52-Wochenhoch markiert haben.