Die sogenannten "Glorreichen Sieben” unter den Tech-Aktien haben die Börse im Jahr 2023 beflügelt. Doch auch ausgewählte Technologieaktien aus der zweiten Reihe haben sich mehr als verdoppelt. Diese nächste Generation verspricht enormes Potential.
Die sieben Tech-Titel NVIDIA, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Tesla und Meta haben in den vergangenen zwölf Monaten insgesamt um mehr als 80 Prozent zugelegt, während der Rest des S&P 500 nur um 7 Prozent stieg. Aber auch in der zweiten Reihe gibt es hochspezialisierte Technologieunternehmen, die im Schatten der Grossen eine beeindruckende Entwicklung hingelegt haben. Unternehmen wie Samsara, Cloudflare, Kyndryl oder Palantir haben ihren Wert teilweise mehr als verdoppelt. Nicht umsonst gelten diese als die "Next Generation Tech" Aktien, die auch 2024 noch von sich reden machen werden. Denn die meisten dieser Unternehmen verfügen bereits heute über ein sehr gut funktionierendes Geschäftsmodell, sind in ihrem Bereich führend, verfügen über enorme Cash-Bestände und werden zudem von einer wieder expansiveren Geldpolitik der Notenbanken im neuen Jahr 2024 zusätzlich Rückenwind erhalten.
KI kann den Burggraben um Unternehmen vergrößern
Die Kommerzialisierung des Internets seit Mitte der 1990er Jahre und das Aufkommen digitaler Plattformen, App Stores und Smartphones haben ein Pendant zur realen Welt in Form eines digitalen Infrastrukturnetzes geschaffen, über das in kürzester Zeit Millionen neuer Kunden erreicht werden können. Neue Technologien wie Quantum Computing, Laserkommunikation, Open Source Software, Cloud Computing, 5G / 6G, Cybersecurity, Mikroprozessoren und Halbleiter, 4.0 und vor allem eine Vielzahl von immer neuen Anwendungen von Künstlicher Intelligenz (KI) schaffen die Grundlage für völlig neue Wirtschaftszweige. Innerhalb des Technologiesektors entstehen auf diese Weise eigene neue Branchen. Und genau diese Branchenführer gilt es frühzeitig zu identifizieren. Anhand von Faktoren wie Produktattraktivität, Skalierbarkeit des Geschäftsmodells, wiederkehrende Umsätze durch Abo-Modelle, Qualität des Managements, Internationalität und klassischen Bewertungskennzahlen lässt sich der Burggraben eines Unternehmens bestimmen. Je grösser dieser ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass sich das Unternehmen auch in Zukunft gegen seine Konkurrenten durchsetzen kann, um schlussendlich die eigene Branche allein zu dominieren.
Nehmen wir Cybersecurity als Beispiel. Angesichts der zunehmenden Anzahl an Angriffen auf die IT-Infrastruktur von Unternehmen und Privaten, hat das Thema enorm an Bedeutung gewonnen. Bereits 2015 gab es eine Vielzahl an kleineren Unternehmen, die sich auf Datensicherheit spezialisiert haben. Mittlerweile teilen sich nur noch eine Handvoll Firmen den Markt auf. Crowdstrike ist
